吴国俊：温州金改只会败在步子不够大

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最近，温州的金融改革吸引了许多目光。国务院常务会议决定设立温州金融综合改革试验区，确定了温州金融综合改革的十二大任务。 此前，由于温州部分中小企业资金链断裂，企业主“出走”的现象，温州的经济形势似乎冷冷清清，金改似乎让温州突然进入春天。 日前，《中国商报》采访了上海交通大学高级金融学院副院长吴教授。他认为温州金融改革的关键在于民营金融机构的自由化程度。“如果温州改革失败，不是因为步骤大，而是因为步骤小。”他还说，推进金融体制改革，建立多层次的所有制结构，是引导和支持中国经济持续发展二三十年的关键。 危机源于中国的转型 中国商报:温州近年来的经济危机引起了广泛关注和热烈讨论。为什么会出现这样的问题？ 吴:温州危机是经济转型的必然现象，但这种转型并不是中国独有的。目前，金融改革迫在眉睫，因为温州是全国的缩影。温州为什么会发生危机？事实上，正如我们几年前看到的那样，类似的情况不仅发生在温州，而且也发生在广东的一些地区，那里的行业存在问题，金融部门也存在问题。 所有经济活动背后都有财务原因，取决于财务杠杆和融资方式。房地产行业的问题通常表现为失业和工厂倒闭，这将导致一些群体性事件，但不会影响整个经济体系的冲击。一旦涉及金融，危机将迅速蔓延，导致整个经济不稳定。温州独特的融资模式、杠杆和民间融资博弈结合在一起，折射出一场小小的“金融风暴”。 日报:政府和企业应该如何为转型的成功做出贡献？ 吴:欧亚“四小龙”经历了转型，政府需要在转型中发挥一定的作用。最重要的是通过金融市场和创新来平衡风险和成本之间的问题。金融市场的重要功能是在经济中合理配置资源和风险。 经济转型越关键，就越需要一个多层次、高效率的金融体系。全国的经济转型肯定会对国家的金融体系提出要求。 对症脱媒药方 日报:我过去认为温州很富有，但现在似乎缺钱。为什么会这样？ 吴:当经济增长又快又平稳的时候，就没有有效的多层次的金融市场；然而，在转型方面，尤其需要金融媒体，而中国，尤其是温州，正面临着去中介化的现象。 在我与文尚的交流中，我发现企业存在“四大难题”，而前一个“难题”与金融脱媒有关。第一，融资难，第二，投资难，融资难，做生意难，也很难找到好的有资金的投资项目来获得回报。这清楚地反映出中国市场资金非常短缺，同时也是一个资金充裕的市场，这是一个典型的脱媒现象。 如果投资和融资需求有效匹配，就可以缓解非中介化。金融改革的重点是发展投融资结合的金融机构。 日报:您如何看待《温州金融综合改革试验区总体规划》中提出的十二项任务？ 吴:前四篇是关于民间金融的；中间四篇文章是关于现有金融机构如何更好地满足温州的金融需求；最后四个是监管、管理和风险控制。 能够决定这次金融改革成败的真正有价值的是第二条和第三条，即加快发展新的金融机构和发展专业的资产管理机构。由于民间融资本身是一种非正式的借贷关系，没有金融机构的支持，民间融资仍应通过金融机构转向积极，进入正常的发展轨道。 因此，为了使改革成功，有必要充分发挥中国人在金融业的创造力和勤奋。归根结底，中国过去几十年的改革开放解放了人民的创造力和勤奋。 每日新闻:我们如何放手让非政府金融组织成长和发展？ 吴:首先，我们要降低准入门槛，尤其是贷款公司和村镇银行，它们是竞争非常激烈的行业。进入门槛不应该太高。非政府金融组织应相互竞争，提供低成本融资。第二，所有制结构应该灵活多样。在目前对村镇银行的监管中，股份制银行和大型银行应该是主要股东。如果在今后的改革中继续保持这样的规定，这些未来可能具有活力的农村银行很容易成为大银行的分行和零售服务部门，但这些机构的活力却不能得到充分发挥。 当然，在降低门槛、灵活调整股权结构的同时，要有严格的监管和风险控制，对违法违规行为的处罚要严厉。 私人领导不会混乱 日报:新的私人金融机构有可能将大量资金投资于所谓安全的国有企业，而不是资金短缺的私营企业吗？ 吴:这涉及到这次改革的关键:建一个村镇银行，谁是村镇银行的所有者？如果国有资本仍然是大股东，那么它基本上是一家大型国有银行的分行。它和现在的那些分支有什么区别？因此，我认为这方面必须走出去。 日报:从吴英一案来看，管理层也担心不适当的民间融资会影响社会稳定。这是一个难点吗？ 吴:即使在像美国这样的成熟经济体中，最具活力的还是中小企业。当前的金融体系无法满足中小企业对资本的需求，因此有必要让民间资本和中国人的智慧和勤奋在金融业中得到体现。如果私人资本变成银行，世界会混乱吗？不会乱的。 中国人做银行已经有几百年了，如果不是几千年的话。现在有一个强有力的政府可以从宏观上控制它们，每个银行都可以受到非常仔细的监管。但现在只是村级层面，有什么好担心的？没有强大的私人资本支持，民营经济就无法持续发展。因为我们的经济转型不是一劳永逸的，它将在十年或二十年后发生转变，因为整体市场形势在变化，国际经济形势和技术因素在不断变化，能源前景在变化，战略格局在变化，所以我们必须跟上。一定有一个系统。如果出了问题，是可以治愈的。政府将永远落后。政府不可能了解每个小企业的情况，这需要市场。 日报:你认为温州金融改革的前景如何？ 吴:如果温州的黄金改革失败了，我认为这不是一大步，而是一小步。中国人勤劳守法。如果你给他们发展的机会，他们会珍惜的。政府应该大胆开放，做好监督工作。建立温州金融体系需要时间，缓解中小企业融资困难需要几年时间。 温州已经证明是可行的，因此应该尽快向全国推广，包括允许私人资本进入较大的股份制银行和建立新的股份制银行。强大的私营企业也应该进入其他各级金融机构，包括资产管理机构和风险资本机构，这些也包括在第12条中。