李礼辉：民间借贷“两张脸” 规范化发展是惟一归宿

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中国银行行长李礼辉表示，民间借贷的规范化发展对商业银行来说本质上是好的，因为不规范的民间资本也会损害商业银行

自去年以来，私人借贷的风险开始剧烈爆发。资本链断裂，借款人逃离，这使得迅速上升的私人贷款开始降温。然而，尽管私人借贷的方式存在争议，但它的名声正在迅速传播。最初活跃在东南沿海的融资方式开始向内陆扩展。诱人的收益和持续的负利率使得存放在银行多年的资本开始蠢蠢欲动。

“过去，经济发达地区的民间借贷规模很大，但现在，经济落后地区开始大举放贷，呈现出城市、城镇和农村齐头并进的趋势。”一些内部人士指出。

民间集资双面脸谱

“开始的时候，我是通过熟人介绍的，才知道有这样一个公司，只要他们参与集资，他们就可以分批获得分红。当时我付了2000元，过几天290元还给我。当时我很开心，然后又给了我，大约600元。我坚信这不是谎言。后来，我参加了三次这样的募捐活动。”郝女士住在河北省南部，她告诉《证券日报》记者。

“有很多人参与募捐。在介绍时，他们告诉我，国家现在支持这种形式的筹资。后来，我加入的一家公司也鼓励我们介绍身边的人加入这次募捐。如果有很多人介绍，我每个月都可以去那里工作，月薪在600元左右。我认为这也能有所作为，这真的很好。”郝女士今年五十多岁了。据她介绍，她尽力说服女儿加入这种投资。现在她已经在这三家公司投资了6000多元。

“把钱存在银行里，虽然利息已经涨了好几倍，但现在价格很贵，所以钱只能变得越来越不值钱，而且我不了解股票，现在很多人都失去了他们的股票。这种集资收入很高，我可以做点什么，一举两得。”然而，郝女士没过多久就停止了在负责筹集资金的公司的培训。当记者问为什么时，她保持沉默。

与郝女士的情况不同，河北省纺织城(600790)的商人已经尝到了这种私人集资的甜头。刘先生是河北省一个纺织城市的普通商人。2008年，纺织城召开会议筹集资金。所有的商家都是在自愿的基础上上交资金，然后在四年内每月返还5%的股息。最重要的一点是，这次集资是由纺织城担保的，并经过公证。

“开始的时候，很少有人参加，慢慢地开始每月回馈，没有延迟。当时我也认为有一个纺织城作为保证，应该是比较安全的。所以，我也开始投资。起初，我支付了1万元，但不到两年，资本回来了。我后来加了1万元。到目前为止，2万元已经变成了近4万元。我周围的人基本上收回了资本，赚了很多钱。有些人想投资太晚了。到今年下半年，这种筹资将无法完成，因此许多人后悔当初没有投资。”刘先生告诉记者。

“阳光”的探索

一方面，小微企业的融资需求得不到满足，民间资本也在通胀压力下寻找出路。一拍即合的供求双方相互满足，这引发了私人借贷市场的一股热潮。另一方面，非法集资案件频繁发生，民间借贷问题持续存在，没有法律保护的民间借贷激增。温州老板的出走和吴英一案的判决为民间借贷敲响了警钟。

根据CICC发布的一份报告，2011年年中，中国民间借贷余额同比增长38%，达到3.8万亿元，占中国“影子银行”贷款总额的33%，相当于银行贷款总额的7%。

全国人大常委会委员、民主建国会中央副主席顾胜洲日前对媒体表示，2011年，中小企业面临前所未有的融资困难，小微企业的情况比中小企业更为严重。浙江80%的小微企业不得不依靠民间借贷来维持融资需求。

因此，如何规范民间资本，使其走向阳光成为未来努力的方向。

中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军在接受媒体采访时表示，目前，民间借贷由于缺乏法律法规和行业监管，处于自发无序状态，主要受到传统民俗和道德观念的制约。此外，由于其高利率、隐性交易和高盈利能力，很容易引发实际经济风险，诱发非法集资和高利贷等非法犯罪活动。一旦出现问题，就很难妥善解决。

然而，目前没有明确的法律规范来区分非法集资和民间借贷。

3月28日，国务院批准实施《温州金融综合改革试验区总体规划》，决定设立温州金融综合改革试验区。它似乎在探索一条私人贷款标准化和阳光化的出路。

中国银行李礼辉表示，民间借贷的规范化和发展在本质上对商业银行是有利的，因为民间资本的非规范化也会对商业银行造成伤害。温州金融改革的试点对全国的发展意义重大，也有利于商业银行的发展。

中国社会科学院金融研究所银行研究室主任、中国社会科学院中小银行研究基地主任曾刚认为，温州金融改革目前只是一个试点，民间金融还没有进入立法层面。试点改革将把民间借贷转变为解决问题的阳光方式，这将对民间借贷产生规范性影响。他表示，民间借贷以前没有受到监管，现在存在于灰色地带，依靠隐性或灰色关联手段，现在做得更加规范，清理当前不规范的地方可能对不规范的民间借贷有利。