理查德·杰克逊：希望3月底完成两行整合

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[核心词1]虽然我们还需要最后一步来完成整合，但整合的协同效应已经出现。在贸易金融和信用卡行业，这种影响非常明显。

[核心词汇2]我们在沟通方面做了很多努力，所以股东认为他们的利益得到了平等的考虑，而不是在整合过程中被忽视。

[核心词汇3]我没有注意到任何迹象表明我们的员工正在流失。总体而言，目前两家银行内部没有系统性的人员流失。

2012年1月4日，深圳发展银行行长理查德·杰克逊在深圳接受了《证券时报》记者的专访。

尽管几天后，SDB正式宣布了吸收合并平安银行的重大事宜，但在4日的采访中，李泽楷明确向记者表达了他对两家银行尽快完成整合的信心。“我希望到今年3月底，我们将能够完成合法合并所需的所有工作。然而，这并不意味着两家银行之间的整合过程已经完成，未来仍有一些it整合工作要做。我希望包括it集成在内的大部分集成工作能够在今年夏天顺利完成。”理查德当天说。

理查德强调，3月底不是两家银行合并的最后期限，但现在“很有可能”所有法律程序都将在此时完成。据李泽楷介绍，到目前为止，SDB已经获得平安银行“半数以上”少数股东对整合方案的批准，并希望在3月底之前获得三分之二以上少数股东对整合方案的批准。

理查德对当前工作进展的总体评价是“非常满意”的横向和深度整合。“从某种意义上来说，我们正在努力弥补过去10年来该行业所造成的差距。这不会是一个快速的过程。我们正在实施一项八年战略计划。该计划的前两年将用来打好基础，即过去的2011年和现在的2012年。之后，我们将全面进入高速增长渠道，并达到我们应该达到的水平。”他告诉记者。

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两条线的结合即将结束

《证券时报》记者:去年9月15日，也就是SDB与平安银行正式披露整合交易计划的当天，您在接受采访时表示，未来一年左右的时间内，整合将是重点，未来两三年将进入加速增长周期。一年基本结束后，SDB会如期进入“加速增长周期”吗？

理查德·杰克逊:在过去的一年里，我们稳步向深圳发展银行注入平安银行，这是一个不小的进步。目前，两家银行的整合已经接近尾声，各项工作的细节都取得了很大进展。去年10月，平安银行核心银行系统升级非常顺利。甚至非常复杂的信用卡部门的合并也即将结束。两家银行的企业文化、人事制度、信用制度和产品制度的整合也在推进。我们在一些项目上已经开始了两家银行的交叉销售，交叉销售的重点已经从平安银行转移到了SDB。例如，我们已经宣布，去年6月底至12月的交叉销售导致发行了100万张新的SDB信用卡，这非常好。目前，两家银行的团队正在更加紧密地合作，这正是我所说的。这是一个长期的“接触”过程，人们应该对未来有充分的了解。

我们未能完成的，其实是两家银行的最后合并，即由两家银行合并为一家银行。我希望这一步能尽快完成。如您所知，我们已经与少数股东进行了充分沟通。我们必须确保各方的利益得到平衡和保障。我们要面对SDB平安银行的小股东，还要和平安集团的小股东沟通。因此，我们必须在这些方面找到利益的平衡。经过多次沟通，我相信与中小股东的互信已经大大增强。我希望到今年3月底，我们能够完成合并所需的所有法律程序。

之后，我们还有一些it后台集成工作要继续，因为这部分是最困难的，所以我们必须格外小心。It集成可能会贯穿今年，但我希望到今年夏天，大多数与it相关的集成问题都可以完成。之后，我们可以关注未来的发展。

至于我们是否如期进入了加速增长周期，我需要仔细回答，因为我们还没有完成整合步骤。但如果我们看看去年第三季度的数据，存款同比增速是历史最高的，手续费收入增速也创下历史新高，利润增速也是历史最高。进入今年，整体利润仍将快速增长。回顾2009年和2010年上半年，SDB的经营状况远比现在糟糕。因此，虽然我们还有最后一步要完成整合，但整合的协同效应已经显现。在贸易金融和信用卡行业，这种影响非常明显，两个部门的业务增长都非常快。去年，贸易金融部门增长了近60%，信用卡的增长更快。从7月1日的零起点开始，信用卡的数量已经超过了100万张。

但是我们还有很多工作要做。从某种意义上来说，我们现在正试图弥补过去10年来该行业所打开的缺口。这不会是一个快速的过程。我们正在实施一项八年战略计划。该计划的前两年将用来打好基础，即过去的2011年和现在的2012年。之后，我们将全面进入高速增长通道，达到我们应该达到的水平。考虑到我们目前的市场份额，我们显然取得了很大的进步。

证券时报记者:从目前的情况来看，平深的整合速度似乎比市场此前的预期要慢。你认为这种进展速度如何？到目前为止，去年年初制定的计划的执行情况如何？是否有任何领域的整合计划进展没有达到预期目标？

理查德·杰克逊:我认为参与整合的任何一方都希望整合能尽快完成。但是，由于集成的复杂性，各个方面都需要满足监管要求，这也不简单，我们为此投入了大量的精力。但我不认为这会阻碍整合。去年2月，我们成立了多个涵盖所有业务部门的银行间整合工作组。在法律和监管框架下，我们很好地整合了两家银行的业务和团队，包括高级管理层、中层管理层和当地分支机构。目前，至少有两家银行的核心团队保持稳定。在客户共享方面，我们还将之前注入平安银行的客户资源注入SDB，取得了良好的效果。

未能实现预期目标的主要方面是客户数据的共享。目前，我们还没有在两家银行之间共享我们的客户资源，而这正是我们之前计划要实现的。原因是两家银行仍是独立法人，但整合后，我们仍有义务编制平安银行3年的损益表。

虽然还有法律问题需要解决，但这并不妨碍我们完成信用卡系统集成等工作，还有很多工作等着我们去做。目前，我们仍面临监管机构和股东的批准。我对我们现在的工作进展非常满意，我希望我们能在不久的将来完成整合。

小股东的问题集中在沟通上

证券时报记者:正如你所说，股东批准是整合过程中的重要一步。由于SDB仍需进一步收购平安银行9.25%的少数股东股权，以完成两家银行的全面整合。然而，这件事的进展似乎遇到了一些阻力。目前管理层对解决这个问题的态度是什么？这个问题会在多大程度上影响两条线路未来的合并？

理查德·杰克逊:我认为小股东的问题主要是沟通的问题。此前，在整合方案公布后，平安集团董事会花了大量精力对平安银行的股权价值进行评估，并聘请境内外机构提供估值意见，同时参考其他银行的估值原则。当时舆论认为平安银行的估值过高，但没有超出评估机构给出的参考范围。正如我们已经说过的，重要的原则是分享相同的股份和拥有相同的权利，包括股份交换，但是仅仅提供一种股份交换的解决方案很难通过监管。因此，我们最初的解决方案是，平安的少数股东可以提取现金或将其换成SDB股票。该计划已经公布了一段时间，现在SDB的估值已经与当时相比有所降低。如果少数股东选择接受现金，然后转手购买SDB股票，他们仍然可以获得一定的利益。

但是目前的情况有些复杂。很多小股东对银行估值的细节不是特别熟悉，所以我的同事和股东做了很多沟通工作。到目前为止，我们已经获得了半数以上小股东对整合考虑的认可。因此，我认为这部分工作应该在不久的将来完成。需要强调的是，由于我们在沟通方面做了很多努力，股东认为他们的利益也得到公平的考虑，而不是在整合过程中被忽视。

最后，我想强调的是，目前的行业整合没有先例，所以虽然各方都希望尽快完成整合，但如何妥善完成整合应该是第一要务。

证券时报记者:双方的分歧焦点是在估值方法上吗？会有妥协吗？

理查德·杰克逊:如你所知，当计划宣布时，现金对价是当时平安银行每股净资产的两倍。然而，自那以后，由于市场下跌，银行的市盈率的市场估值也下降了。这不仅是中国市场的现象，也是全球市场的现象。最初的计划包括现金对价和股票交换，所以如果你在通过现金对价获得现金后购买SDB股票，你可以实现的股票交换率更高。

银行估值是一个非常复杂的问题，有各种各样的模型。但目前，不仅在中国市场，在全球市场，你都很难找到银行资产以双倍的市盈率交易。从公平的角度来看，特别是从SDB股东的角度来看，我们认为目前的方案更为合适。因此，我们对推进这一计划持乐观态度。这不是估价和定价的问题，而是如何理解这种估价和价格的问题。

在过去的12个月里，发生了一些案例。例如，在一些产权交易中心，平安银行的部分股票以高于计划价格的价格被拍卖。然而，这只能说明有少数股通过这个渠道流通，但并不能证明我们的定价是错误的。

在平安银行持股员工中，现任员工和前任员工的反馈仍然理想。员工持股计划制定时，整个银行的经营状况非常糟糕。从2004年到2005年，按照每股账面净资产计算，平安银行当时的股权基本没有价值。然而，员工对银行未来的发展有着强烈的期望和信心，所以平安的估值从底部反弹，这也解释了为什么平安的员工愿意积极响应我们的计划。不可能每个人都100%满意，但最终，每个人都可能意识到整合方案是公平合理的，不会失去偏见。

《证券时报》记者:你预计多长时间能获得三分之二以上的少数股东同意票？

理查德·杰克逊:就我个人而言，我希望在三月底获得三分之二股东的批准。虽然今年的春节提前了，只剩下二月份的交流时间，但我乐观的认为这个目标可以在三月底实现。

评估系统没有负面影响

《证券时报》记者:就人员整合而言，据我所知，2011年，SDB推出了平安银行的考核体系，并已在多个业务部门实施。然而，仍有很大争议，许多前关键员工已经离职。你如何评价两家银行的人员整合效果？这是否符合当初整合时提出的“不裁员、不降职、不减薪”的承诺？

理查德·杰克逊:我们必须准确理解这个问题。首先，我们没有引入新的想法。事实上，SDB以前有自己的评估体系，但问题是不同的部门有不同的评估体系。有时同一个分公司、公司有自己的系统，而零售有自己的系统。这样，我们有20个分支机构和40个不同的评估系统，这显然是不切实际的。

其次，考虑到银行未来的发展需要，薪酬和考核机制必须具有吸引力。因此，从去年6月开始，我们在全行的公司和零售行引入了一套统一的薪酬考核机制。尽管考虑到地区差异，如北京和昆明的生活费用不同，但评估体系总体上是相同的。这样做的目的是为了吸引更好的人才。在过去的一年里，我们已经招聘了大约800名新的客户经理。在我看来，这是非常困难的，因为整合还没有完成，还存在一些不确定性，但我们的业务和人员仍在扩大。

我非常同意的另一个观点是，一旦招聘到所需的人才，就有必要对员工的努力给予积极的激励，即让表现好的员工有更大的收入和工作晋升的空空间。这是任何现代企业都有的人才管理理念。此外，公司还将提供培训、管理工具等。，以便员工能够提高工作质量。

通过这些努力，员工可以更清楚、更透明地了解他们的空推广室在哪里。去年，我们引入了更多的级别，使员工更容易得到提升。因此，人事薪酬考核是一项旨在吸引人才的制度。如果我们希望业务高速增长，银行的资产现在将翻倍，那么我们需要员工为此努力工作。一旦业务规模扩大，我们显然需要更多的员工。例如，我们今年增加了30家分行和网点，虽然不多，但与过去相比有了很大的增长，明年可能会增加60家。因此，提供一个有效的、公开的、透明的评估体系是非常重要的，员工可以清楚地知道自己努力后能得到什么样的回报。我相信优秀的人才更愿意在这样一个开放透明的环境中工作。

到目前为止，我没有发现任何迹象表明我们的员工正在流失。事实上，我们每个月都会密切关注员工流失率，包括SDB银行和平安银行。尤其是在不确定时期，当两条线融合在一起，当不确定性存在时，员工就会变得不稳定。诚然，去年一段时间信用卡和it部门的流失率相对较高，但这种情况已经稳定下来。

总体而言，目前两家银行内部没有系统性的人员流失。事实上，从去年开始，包括今年，我们的人均工资指数将大大提高。我看到很多媒体都在谈论我们的保险公司文化，但我真的不知道它有什么特别之处。因为我在跨国公司工作了20多年，这些评估方法都是一样的。

不会放弃平安银行

证券时报记者:这里有一个关于平安银行的问题。由于两家银行的整合，平安银行的许多高级管理人员和核心管理团队陆续来到深圳发展银行，但由于种种原因，整合进度比预期的要慢。这些高管的缺席会不会对平安银行的经营状况产生一定的影响？如何妥善解决这个问题？(与前几年相比，平安银行去年的信用卡发行量似乎大幅下降)

理查德·杰克逊:在中国证监会和银监会的监管框架下，SDB对平安银行的资本、业务、战略和声誉负有不可推卸的责任。因此，我们实施了全面的管理架构，使平安银行能够顺利运营。事实上，在第三季度，平安的表现达到了我们之前的预期。

至于信用卡业务的表现，我们已经将交叉销售的重点从平安银行转移到了深圳发展银行。如你所知，如果信用卡业务从零开始，第一年就会亏损就不足为奇了，因为发卡的成本大于收入，而且可能要到两三年后才开始盈利。因此，当我们把信用卡销售的重点转移到SDB时，我们实际上是在减轻平安的负担。同时，因为SDB的网络覆盖面比平安更广，所以它是一个更好的销售平台。但这并不意味着我们放弃在平安销售信用卡。我们会回馈客户，以确保信用卡销售额不会下降。目前，平安银行整体资产质量符合预期，没有因高级管理层变动而发生变化。

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资本补充计划不受影响

证券时报记者:目前，银监会已经暂停了新资本管理办法的一些规定。SDB是否仍面临补充资本的压力？SDB对平安集团的私募预计何时完成？在新的监管政策框架下，是否有可能调整该计划？

理查德·杰克逊:这个问题应该这样看待。首先，虽然在整合期间会有各种不确定性，但从全球趋势来看，进一步加强银行资本是大势所趋。其次，虽然我们的资本在过去一年得到补充，但核心资本充足率超过8%，资本充足率超过11%。然而，考虑到未来的发展计划，一劳永逸地解决资金问题仍然是理想的，而不必总是考虑业务发展是否会导致资金不足。因此，SDB的资本补充计划不会受到任何外部因素变化的影响。

目前，监管的最大要求是先完成整合，所以资金补充计划最早只能在整合获得监管批准后才能启动。

《证券时报》记者:去年3月小额信贷部成立后，小微企业贷款总体增速明显快于其他贷款业务。目前整体资产质量状况如何？今年有什么计划？200亿小额金融债券的进展如何？

理查德·杰克逊:我们计划今年年底小微企业贷款余额达到300亿元，明年年底达到500亿至600亿元。到目前为止，这部分资产的质量是好的。小微企业贷款银行的不良贷款容忍度通常比普通贷款高，但目前我国的不良贷款率仍明显低于1%，是一个相对较好的水平。整合后，新银行的战略重点将是贸易融资和小额信贷，这是整个行业未来的发展方向。

当涉及到金融债务时，它涉及到监管批准的问题。我们认为，金融债券的发展将与监管政策的方向保持一致。我们能否获得小额金融债务不会影响我们整体业务的大方向，只会使我们的空业务更加灵活。但我们也期待着监管部门的批准，因为这将有助于我们加快业务发展。

业务调整空的房间仍然很大

证券时报记者:就一般贷款而言，SDB今年的计划是什么？主要力量点在哪里？要避免的关键风险点在哪里？管理层对今年债务业务的前景有何看法？存款市场会重现今年整个行业的紧张局势吗？

理查德·杰克逊:让我们先来谈谈贷款。首先，从宏观角度看，今年贷款额度管理仍然存在，我们的银行必须遵循宏观调控的方针。但是，在配额内，深发展在资产结构调整方面仍有很大的空，这也是我们发展空的地方。比如我刚才提到的贸易融资业务、小额信贷业务、信用卡业务，去年信用卡应收账款增加了32%。在此基础上，我们可以进一步减少资产负债表中与战略目标不一致的业务，如一般信贷业务。在新的一年里，这种资产结构的调整还将继续，并将成为SDB近2-3年业务增长的主要动力。结构调整到位后，我们将重点关注进一步的规模增长。

这是一个贷款策略。在我们的整体战略规划下，深发展现有的存款结构也已大为adjusted/きだよよ0/.化如果你分析一下我们的存款结构，你会发现定期存款、活期存款和保证金存款各占三分之一。保证金存款和贸易融资是相互关联的，只要贸易融资业务继续增长，保证金存款就会继续扩大。

我们过去五年的弱点是客户的结算业务，我称之为基础银行业务。我们希望在银行保留我们客户的结算账户。在这方面，SDB的市场份额低于其他银行。这项业务的关键是改进产品和服务，因此今年我们在it系统支持方面投入了大量资源，提高了CRM为客户进行规划的能力。我希望在未来两到三年内，结算业务的增长率将继续超过存款的增长率。与存款相比，结算业务规模的波动小于活期存款，但需要较长时间积累。

如果我们能在未来两到三年内通过结算业务巩固债务业务基础，最好占总债务规模的50%，这样才能有效降低资本成本。除此之外，我们的储蓄一般都不错。

交叉销售支持至少5年的增长

证券时报记者:从去年来看，整合导致了SDB信用卡发行的快速增长。今年信用卡业务模块的总体规划是什么？管理层是否衡量了平安集团客户资源的当前覆盖范围，该客户资源能够支持未来几年零售交叉销售业务的快速增长？

理查德·杰克逊:后一个问题与综合金融的概念有关。平安集团的客户群每年都在增长，每年增加300万至400万个家庭。目前这种趋势可以持续很长时间。无论银行现有的客户基础如何，集团目前约有6000万客户需要挖掘，但成功转化为活跃银行客户的比例仍然很小，因此交叉销售中银行业务的推广将持续多年。

然而，交叉销售并不是银行客户增长的唯一驱动力。在未来2 ~3年，我们仍将招聘大量银行员工，我们希望员工规模的增长也将促进客户的增长。因此，即使保守估计，未来五年银行业务规模仍将保持快速增长。