宏源证券总经理胡强：抓住创新机遇实现弯道超车

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军官和士兵/漫画

宏远证券总经理胡强(000562)

编者按:中国证监会主席郭树清自上任以来，已经发布了许多改革信号，建设一家世界级的投资银行就是其中之一。在这种情况下，证券公司的创新和发展已经达成了全行业的共识。但是如何定义创新的内涵和外延呢？证券公司如何创新发展？随着一系列热点问题的出现，《证券时报》记者近日专访了宏远证券总经理胡强。

胡强认为，创新与发展的内涵是指旨在提升顾客价值、培育公司创新与发展优势、提升核心竞争力、促进公司可持续发展的改进、创新和创造等所有活动，而外延应包括但不限于公司组织、机制、业务、管理、服务、产品和技术的改进、改进、变革和创新。为了创新发展的微观着陆点，宏远证券成立了董事长亲自挂帅的创新领导小组和总经理挂帅的创新发展委员会，从组织结构、激励机制和人力资源等方面有效支持了创新发展。

2011年，对宏远证券来说是非同寻常的一年:得益于固定收益业务的发展，债券和股票的承销金额达到536.99亿元，位列历史最佳行业第七；财富管理等增值服务已初见成效；收入结构更加合理，经纪业务年收入贡献率降至50%以下，明显低于行业平均水平，自营和承销业务贡献率达到38%。

宏远证券总经理胡强表示，收入结构的改善以及固定收益业务和承销保荐业务的快速发展，都得益于公司达成共识的创新发展理念。

胡强认为，创新将导致当前证券业以相对固定的模式进行新的洗牌。年初，宏远证券将“创新”确立为公司2012年工作的关键词，并适时推出了鼓励公司内部创新发展的具体措施，旨在以创新促发展，使宏远证券成为一流的金融服务公司，抢占先机。

创新

是实现战略目标唯一途径

据悉，宏远证券去年成立了以董事长亲自挂帅的创新领导小组和以总经理为首的创新发展委员会，并于今年2月制定了推进公司创新工作的试行办法。

胡强表示，作为中国第一家上市证券公司，宏远证券一直致力于建设一流的金融服务机构。在当前的竞争形势下，创新和发展是实现这一战略构想的重要途径，甚至是唯一途径。设立创新机构和促进创新工作方法的引入的目的是为了保护公司的创新和发展。

事实上，经过20多年的发展，中国的证券公司从来没有能够摆脱依赖天气吃饭的困境。胡强笑着说，中国券商的员工都是穿西装的农民，他们的收入完全由市场决定。幸运的是，近8年来经纪业务相对丰厚的收入，为陷入创新和发展的经纪人提供了一个“惯性”的温床。不幸的是，证券行业就像温水中的青蛙，被银行、保险和信托行业甩在了后面。

据公开数据显示，截至2011年底，中国银行业、保险业和信托业的总资产分别达到113万亿元、6万亿元和4.8万亿元，而证券业的总资产仅为1.57万亿元。不仅如此，中国证监会主席郭树清表示，截至2011年11月底，中国证券业的总资产还不到高盛的三分之一，净利润相当于摩根士丹利。

除了近年来证券行业的惯性之外，胡强还认为，虽然证券公司的综合治理取得了决定性的成果，但这一时期出台的净资本扣除、证券保证金第三方存管等一系列监管政策，以及相对严格的监管措施，也在一定程度上造成了证券行业的创新不足。

然而，证券业的经营环境正在发生变化。根据胡强的判断，很难从根本上扭转经纪佣金率下降的趋势，经纪业务的竞争日趋激烈，空传统业务的利润不断压缩，这将使证券公司的惯性不复存在；“十二五”规划已经逐步实施，服务实体经济需要强大的资本市场提供助推。此外，郭树清建设世界级投资银行的主张以及一系列支持行业发展、加快创新转型的措施和建议，将为行业带来新的发展机遇。

同时，“寒冬”也是证券公司锻炼内部实力、提升自身功能的最佳时机，也是迫使证券公司抛弃旧模式、加快创新转型升级的最佳时机。胡强认为，2012年宏远证券将从抓创新、练内功、争市场三个方面进行战略部署。创新和发展必须在风险可控的前提下，在公司资源范围内实施。因此，“练内功”就是要完善公司的风险控制体系，增强抗风险能力，为公司的创新发展提供稳定的后方；“为市场而战”是指在保持公司传统优势业务的基础上，确保一定的利润水平和能力，为增加创新业务的投资提供必要的支持，使其尽快成为公司新的收入增长点，为公司未来的创新发展提供持续的资源投入和人力资本支持。

创新与发展是一个系统工程

胡强在接受记者采访时多次强调，创新与发展不仅仅是指产品和企业的创新，也不应该把全部精力都限制在产品和企业的创新上，创新与发展是一个系统工程。

胡强认为，证券公司创新发展的内涵是指旨在提升客户价值、培育公司创新发展优势、提升核心竞争力、促进公司可持续发展的改进、创新和创造等所有活动，外延应包括但不限于公司组织、机制、业务、管理、服务、产品和技术的改进、改进、转化和创新。

据悉，宏源证券今年2月制定的《促进公司创新发展试行办法》中，组织、机制、业务、管理、服务、产品、技术等方面的改进、提高、变革和创新都被纳入创新范畴。“产品和业务创新至关重要，但你不可能做到既快又快。”胡强认为，对公司的组织、机制、业务、管理、服务、产品和技术进行改进、改进、改造和创新，不仅可以保证产品和业务创新的可持续性，还可以使创新发展的“高”和“空”理念得到根植和丰富，同时充分调动全体员工参与的积极性。

此外，为确保创新发展体系项目的实施，宏远证券制定了创新组织管理、创新项目管理、创新成本管理、创新绩效管理等一系列细则。例如，在组织管理方面，公司专门成立了创新发展委员会，作为创新工作的审议和决策机构，根据公司总经理办公会议的授权，对创新工作的开展和运作进行论证、审议和决策。又如，创新项目管理包括每个阶段的工作内容，如申报、评估和审议、组织和实施、项目结束等。

在创新费用管理方面，为了保证公司创新工作的顺利开展，宏远证券设立了创新专项预算，用于创新研发和奖励。胡强表示，对于前瞻性、先进性和突破性的自主创新项目，公司将优先投入资源和人力。

在创新绩效管理方面，创新绩效评价将作为各单位绩效合同中单独的评价指标，纳入公司年度绩效评价，评价标准不低于10%。此外，宏远证券还设立了创新奖，分为三个常规奖项:“创新工程奖”、“创新先进个人奖”、“创新组织促进奖”和“创新特别奖”，作为对创新发展做出突出贡献的单位和个人的奖励。

事实上，宏远证券的创新发展战略不仅仅是在战略层面上推广，而是已经在公司业务的第一线实施。根据记者获得的宏远证券奖励函，公司北京东四环营业部去年上报了《关于在营业部设立岗位监督小组的议案》，并提出在各营业部设立岗位监督小组，以指导营业部员工更好地履行职责。宏远证券创新发展委员会认为该方案具有创新性和可行性，是提高营业部管理水平的有益尝试。因此，它对销售部门的这个建议给予了一定的物质奖励，并在公司内部进行了表扬。

宏远证券以创新和发展赢得市场

在胡强看来，宏远证券要实现“弯道超车”的目标，成为未来一流券商之一，必须在开拓行业创新的思路、思路和空之后做好三方面的功课:一是看创新发展的机遇；第二，创新和发展应着眼于客户需求；第三，通过强有力的执行，创新可以扎根于公司，并给公司带来实实在在的利益。

胡强认为，今年将是行业创新发展的重要机遇期，未来整个行业必将经历一次大的洗牌。如果创新机会不能被公司抓住或抓住，那么就不可能被完全边缘化，更不用说赶上一流的投资银行了。

事实上，据记者了解，宏远证券之所以能够从新疆的一个角落走向全国，从一个纯粹的券商发展成为一个拥有完整证照的综合性证券公司，正是因为该公司善于抓住行业发展的巨大机遇。特别是自2005年以来，宏远证券几乎每年都从战略、制度、组织和业务的改进中受益匪浅。

胡强指出，2005年，宏远证券及时获得监管券商资格，2006年成功管理重组新疆证券，销售部门一下子翻了一番，为宏远证券从新疆走向全国奠定了坚实基础。

2007年，宏远证券看到了投资银行未来的发展机遇，大力推进投资银行改革。受此影响，宏远投资银行仍难以与大型券商相比，但其特色已经显现，尤其是在中小企业承销方面。宏远证券可以被视为8大中小企业和首批28家创业板企业的保荐人和主承销商。正因为如此，宏远证券的股票承销业务已经从行业前30名上升到目前的前20名。正是由于具有前瞻性的战略定位，宏远证券2011年承销的债券和股票达到536.99亿元，在历史最佳行业中排名第七。

2008年，宏源证券专注于固定收益承销和投资业务，弥补了国内券商普遍存在的固定收益业务“短腿”。2011年，公司债券承销商的数量和金额分别排名第七和第九，位居行业第一梯队，债券自营业务对公司利润的贡献逐年增加。

2009年，宏远证券开通了资产管理业务，发行了首个集合理财产品。截至2011年底，公司资产管理规模已超过40亿元人民币。

2010年，作为证券业创新的第一年，融资融券和股指期货相继推出。宏源证券也抓住今年的机遇，取得了股指期货中介介绍(ib)业务和融资融券业务的资格。其中，2011年融资融券日均余额达到4.5亿元，利息和手续费总收入超过6000万元，占经纪业务收入的近5%。目前，融资融券业务已成为公司的重要业务和重要的新收入来源。

2011年，宏远证券将内部协调和整合确定为公司最重要的任务之一。胡强表示，与排名靠前的大型证券公司相比，宏远证券在专业性和品牌影响力方面存在一定差距，但其服务态度和效率是可以超越的。因为通过这种机制和文化，我们可以整合公司的所有业务部门，为客户提供一站式金融服务。

胡强表示，为了满足信息隔离等防火墙的基本要求，券商需要打破内部组织结构和流程，真正像海外一流投资银行那样按照客户分类组织资源和设计流程，最终围绕客户需求有效整合内部资源和服务。目前，宏远证券的协同创新已经产生了显著的效果。例如，在承销赞助业务中，根据公司与客户之间的相关协议，股票承销业务的规模可以委托给离公司最近的证券营业部提供一揽子服务。这使得该公司管理的客户资产规模仅比去年同期下降了9.1%，而上证综指同期下降了21%。

展望2012年，胡强表示，公司将把今年工作的主题定位为创新。“这符合整个行业的变化，也是公司的积极回应。”当然，宏远证券的创新不仅仅局限于业务和产品创新，还涉及到公司经营管理的方方面面。任何改进或改变都可以称为创新。在此基础上，宏远证券可以超越曲线，走向一流的投资银行。