林向红：GP的专业化是非常重要的方向

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林，苏州创业投资集团董事长

2月26日，第四届全球体育北京论坛在北京香格里拉酒店举行，金融网站直播。苏州风险投资集团董事长林参加论坛lp特别会议并讲话。

以下是书面记录:

林:大家下午好。我将简要介绍我们的操作。我们目前业务的自主品牌是元和资本，这是苏州风险投资集团在2006年推出的第一只引导基金。从2007年到2009年，我们在这三年里投资了16只基金。每只基金平均投资6000多万元，平均投资比例也在20%左右。我们在2010年建立了一个新的风险投资母公司基金。2011年，该母基金的8只基金开始投资，总投资10亿元，每只基金投资约1.3亿元。每只基金的规模刚刚超过6亿，几乎是20%。 八个常设基金中有四个来自原来的十六个，四个是新的。在创投母公司元和资本的新阶段，战略发生了变化。在我们引导基金的第一阶段，我们对全科医生的选择是相对平等的。基本上，有全科医生来找我，我会和他谈谈如何建立一个基金。如果我们认为他合适，我们会给他投资一点钱，然后他会成立一个基金。在新一轮谈判中，我们将采取更加积极的态度。从2007年到2009年，我们将设立16个基金。经过整理，直到2010年，我们发现年工业集中度非常高。在一年内，所有基金都将投资于热门行业，这导致今年我们的资产配置行业高度集中。因此，在新的一年里，我们主动做出产业布局。我们选择了六大产业。我们计划在三年的分配期内选择大约20个GPs，基本上每个行业都有大约3个GPs。选择每个行业中最好的团队。过去，团队来找我。现在，我们认为这个行业在未来三到五年内具有最大的发展潜力。让我们选择这个行业中最好的团队，挖掘这个行业中有能力的团队。 当然，中国市场可能无法让每个基金团队都在某个行业工作，但我们要求每个团队至少将50%的精力投入到核心行业，最多有两三个跨行业，这是风险投资行业未来发展的一个重要方向。Gp专业化在lp层面积极实施资源配置策略，是一个非常重要的方向。此外，在新一轮中，我们选择的gp相对更侧重于中期和早期投资，我们90%的人将投资于中期和早期基金。 第三个特点是，单只基金的投资与初期相比几乎翻了一番。这说明了一个非常重要的问题，那就是目前的母公司资本环境与两三年前相比已经发生了变化。自2011年以来，大量私人资本受到政策引导，更多的私人资本流向了中期和早期阶段。这些投资于中期和早期阶段的全科医生也提高了他们的目标资本能力。

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