Fernand Grulms：走进欧洲中国金融业的“卢森堡机遇”

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长期肆虐的债务危机给中国带来了真正的“欧洲机遇”。在全球经济结构由西向东转变的过程中，中国的金融资本产业正在高速发展，同时也希望欧洲大陆能够被铺开，一个蓝色的海上战场能够找到。

卢森堡大公国是欧洲大陆仅存的大公国，是欧元区最重要的私人银行中心，仅次于美国的全球投资信托中心，被广泛誉为世界上最大的金融中心之一，尽管它的土地面积很小，甚至在地图上经常被忽略。

近日，卢森堡金融发展局首席执行官费尔南德·格鲁姆斯(fernand grulms)在上海接受《中国商报》独家采访时表示，欧洲国家的高福利制度不是欧洲债务危机的主要原因，中国银行(601988)和基金业等金融行业应该抓住危机带来的机遇。

中国商报:有人认为欧洲国家的高社会福利制度是欧洲债务危机的导火索。你如何看待政府财政支出和社会福利支出之间的平衡？

费尔南德·格鲁姆斯:我不认为高福利是导火索。也许这部分与欧洲债务危机有关，但绝对不是主要原因。在欧洲，许多拥有完善社会保障体系的国家，如北欧的瑞典、丹麦和芬兰，没有受到欧洲债务危机的影响，而葡萄牙、西班牙和意大利等严重卷入危机的国家，社会福利却不是最好的。因此，欧洲债务危机的主要原因是政府财政支出的失衡。如何有效控制财政支出，完善制度管理是关键。例如，在危机爆发的希腊，直到最近才发现政府仍然为2万多名死亡公民提供养老金。因此，危机与社会福利的程度无关，而是与政府系统的管理和机制的运行有关。

每日新闻:为了确保能够度过危机，欧洲央行一直保持低利率。你认为全球继续实施货币宽松政策将对经济和金融市场产生什么影响？

费尔南德·格鲁姆:欧洲经济增长仍然非常脆弱，因此将利率保持在1%是一个明智的选择。在我看来，解决债务危机的关键是欧元区所有国家都必须勇敢地自救。货币政策不是主要因素，必须进行制度改革以提高经济竞争力，如提高劳动效率。在欧洲，85%至90%的人口的工作年龄相对较短，包括卢森堡在内，该国只有25%的劳动力年龄在55岁以上。因此，除德国外，许多欧洲国家的经济增长极其缓慢，需要进行制度改革来刺激就业和提高劳动力参与率。

每日新闻:欧洲债务危机对卢森堡经济有什么负面影响？这会影响出口吗？

费尔南德·格鲁姆:当然，因为欧洲是卢森堡最大的出口市场，更严重的是，在经济衰退期间，对金融服务的需求大幅减少。

从整个欧洲经济的角度来看，银行一般很难筹集到资金，而且有必要减少资产负债表、负债和资产，这对实体经济的发展也有影响。公司和企业不能从银行借款，导致没有资本投资。因此，我预计欧洲在2012年也可能面临一轮经济滞胀。至于这种滞胀是相对温和还是严重，我认为取决于南欧国家能否有效控制公共财政，尤其是欧洲第四大经济体意大利，其债务规模达到1.4万亿欧元，但其经济增长率仅为1%，因此意大利必须采取积极措施稳定资本市场，力争在还款期内还清债务。

每日新闻:与其他欧盟国家相比，卢森堡的立场和立场是什么？

费尔南德·格鲁姆:卢森堡是一个有着40年历史的欧洲老金融中心，拥有欧洲最大的资产管理规模，拥有银行、资产管理公司和保险公司等1000多家金融机构。卢森堡的总人口只有50万，但金融业有8万名雇员，其中5万人是受过高等教育的高技能人员，每年创造的经济增加值达到150亿欧元。从地理上讲，卢森堡位于欧洲中部，不仅连接着德国和法国，而且是南欧和北欧之间的必经之路，在税收和基础设施方面具有明显优势。正因为越来越多的投资者看到了这一点，卢森堡金融中心的客户和投资者过去来自欧洲和欧盟，但现在越来越多的资本需求来自欧盟以外的国家，如俄罗斯、中东和中国。

日报:中国的金融业有很大的发展前景。卢森堡作为欧洲金融中心能给中国金融业带来什么机遇？

费尔南德斯:事实上，卢森堡有3000多名中国移民。在过去的几年里，一些重要的中国银行和金融机构已经意识到安排欧洲的重要性。因此，例如，中国工商银行(601398)、中国银行、华夏基金、汇天富基金、海通证券(600837)等。选择卢森堡作为他们设立欧洲总部的国家。近年来，许多中国资产管理公司也试图在卢森堡设立欧洲总部，因此，我们认为卢森堡对中国的银行业和资产管理行业非常有吸引力。

同时，对于那些想做高附加值制造业的公司来说，拥有大量高科技人才的卢森堡比其他欧元区国家更具竞争力，能够为金融、医疗保障体系、物流和电子商务提供高附加值。

《每日电讯报》:您认为人民币自由化的趋势将如何影响中欧的共同发展？

费尔南德·格鲁姆:投资人民币肯定是一个非常明智的决定。目前，中国政府正在逐步允许人民币自由化和结算，香港也建立了离岸人民币结算中心。我认为进一步的人民币自由化将体现在商业交易中，这样人民币再投资将延伸到金融领域。因此，人民币作为投资货币的前景非常乐观，这也符合全球机构投资者多元化投资的多元化需求。对欧洲来说，人民币升值也是一件好事。