陈玮：精品PE之道

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陈伟辞去中国最早的风险投资管理机构深圳风险投资有限公司总裁一职后，创办了东方福海投资管理有限公司五年。五年来，他把东方福海打造成一只特色鲜明、管理规模不太大、以特色和优质产品取胜的基金。 最新的成绩是，东方福海在中国证监会预披露待审企业名单中排名第二，有9家企业。东方福海五年来投资的近90家企业中，已有10多家成功上市，近10家正在等待审理。 “我们希望最终取得40多项成功。”陈威说道。如果这一成绩最终能够实现，50%的成功率将是东方福海的一份优秀成绩单，东方福海主要做前期投资。从国有企业到私营企业作为一名投资老手，陈豪是一个性情温和的人，说话简单，不乏幽默。“我已经投资了12年，在这波人当中，这已经是很老的事了。”十二年前，他进入深圳创新投资集团，在厦门大学获得会计博士学位。在时任深圳创业投资公司董事长阚志东的赏识下，38岁的他成为深圳最年轻的局级干部，并担任深圳创业投资公司总裁。 在担任深圳风险投资总裁期间，陈伟推动了“市场化、区域化和国际化”。市场化，即投资，应该真正从投资的角度出发，而不是从政治或支持的角度出发；区域化就是在各个地方设立办事处，开放资源；国际化是通过与国外成熟基金合作实现的。这些创新，尤其是区域化，仍然被体育产业所采用。 然而，在担任深圳创业投资公司总裁三年后，陈很快就感受到了制度的约束。他在海外考察和研究中发现，“依靠国有体制，外资不可能成功。”这让他有了自己建立基金的想法。 2006年，陈和时任深圳创业投资有限公司总经理的程双双离开深圳，准备成立自己的投资基金——现在的东方福海。陈承认，最初的筹资过程并不顺利，甚至有些基金差点死掉。 “刚开始的时候，我有国企的思维惯性，觉得国企是最有钱的，所以我在找大型国企。但问题很快就出现了，因为国企的审批程序很长，即使他答应给你钱，你也不能等。”陈伟回忆说:“随着SASAC要求国有企业扩大主营业务的政策的收紧，许多国有企业承诺进行良好的投资。在此期间，压力相对较高。” 然而，转向民营企业家后，东方福海团队的丰富经验成为了筹资的重要保证。"三个月内，整个基金筹集到了。"这让陈感受到了民营企业的活力和市场的力量。 东方福海成立五年多以来，一共管理了四只基金，但单只基金的规模相对较大，一般都在10亿以上。 随着中小板市场的回暖，东方福海在2007年成功上市，成为东方福海持续发展的信心源泉。随着创业板的开放，东方福海也迎来了收获期。精品路线在扩张模式中，陈伟放弃了最初提出的区域化，将东方福海引向了另一条道路:专业化和品质化。 “我们也有机会做得更快，但我们仍希望诚实地把这些基金做得更好。”陈说: 东方福海的投资战略侧重于早期项目。对于早期的项目，陈豪给出的定义是“技术刚刚成熟，商业模式刚刚成型，利润规模约五六百万。”每笔订单的平均投资约为2000万英镑。 陈的旗帜清楚地表明，他对一些急于接受投资的领域并不乐观。“东方福海是深圳的一家投资基金，在互联网和it行业进行了大量投资。整体可以达到40%左右，但有些领域确实存在风险。” 在tmt、团购、移动互联网和消费品等引人注目的投资案例中，深交所股票投资基金很少出现。陈伟认为，经过多年的经验，深圳的人民币基金非常务实，“一般投资于依靠高科技的制造企业。” 陈伟对东方福海的要求是，“对投资失败后只剩下办公桌和电脑的项目要谨慎。”陈并不否认他在这件事上失败了。“我们投资了一个电子商务网站，他现在就要清算，主要是因为这个行业的竞争强度在早期被低估了。” 目前，东方福海正在审核90多个投资项目。“成功和失败都有。我们希望通过重新审视，形成东方福海独特的投资理念并沉淀下来。”负责项目检查的东方福海的吴忠伟说。 “当市场好的时候，这个项目可以用一点投资来赚钱，但是现在差价已经缩小了。这是挖掘内部管理潜力、提高项目成功率的重要手段。”陈威说道。 陈表示，未来几年，当市场状况不稳定时，股票投资基金要想继续发展，唯一的出路就是走质量之路。这条路是为了提高自己的内部管理水平，提高项目的成功率，并设立更多的专业子基金。 东方福海的目标不是成为资产管理规模最大、基金数量最多的公司。"中国pe最缺乏的不是资金，而是成熟的管理机制和专业的项目投资导向."陈表示:“东方福海将筹集节能环保基金、it技术基金等多个专业子基金。以专业精神取胜，以优质产品取胜。”陈野正在实践他对国际化的理解。今年，东方福海将首次筹集1.5亿美元的美元资金。通常情况下，筹集人民币资金只需3个月左右，但这一次，为美元资金准备材料需要长达9个月的时间，这显示出谨慎。“为了筹集美元资金，我们聘请了最好的中介机构，我们还想向他们学习国际先进的筹资规范。”陈说: