周小川：坚决守住不发生系统性金融风险的底线

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资本市场有赖于进一步的改革和创新。建议密切关注国债期货、商品期权和利率互换等金融工具的发展

中国人民银行行长周小川16日在国际证券监督管理委员会第37届年会上表示，要为资本市场的稳定发展提供良好的宏观、货币和金融环境。他还表示，资本市场的发展有赖于进一步的改革和创新，并建议开发国债期货、商品期权和利率互换等金融工具，为实体经济发现价格和管理风险提供间接支持。

周小川表示，近年来，中国果断推进大型商业银行股份制改革，金融业综合实力和抗风险能力大幅提升，基本形成了功能互补、层次多元化的金融市场。资本市场的发展促进了企业管理机制的转变和治理水平的提高。借助资本市场平台，一大批代表发展方向的高科技初创企业脱颖而出，为中国产业结构转型提供了巨大支持。

但是，他也指出，我国金融业正处于相对初级的发展阶段，金融产品的融资结构并不丰富，直接融资和间接融资的比例不平衡。

“十二五”规划明确提出要加快多层次资本市场体系建设，大力推进直接融资。我们将继续完善主板市场，积极发展中小企业板和创业板市场，特别是加快完善多层次柜台市场，研究建立全国中小企业股份转让制度，即新三板。加大资本市场对中小企业发展的支持力度，为民间资本创造更加有利的投资环境。在此基础上，不断完善功能互补、相互促进、协调发展的多层次市场体系。”周小川说道。

他表示，资本市场是优化资源配置的平台，资本市场应加快改革步伐，重点突破三个方面:

第一，进一步提高资本市场服务实体经济的能力。我们必须从中国的整体经济和金融形势出发，加快市场改革和创新。要大力拓宽市场广度和深度，服务农业、农村和农民创新型企业，为中小企业文化创业提供更多直接融资；我们还应密切关注国债期货、商品期权、利率互换等金融工具的发展，为实体企业发现价格、管理风险提供间接支持。

二是着力完善市场化运行机制。以提高市场透明度为核心，大力加强市场基础体系建设，完善市场发行上市、并购、分红、退市等规则和制度，积极构建和完善有利于完善市场功能的组织机制。

第三，牢牢把握不存在系统性金融风险的底线。多年来，中国逐步探索并形成了一套具有中国特色的监测模式。与此同时，中国证券市场的非法证券活动、不规范的金融交易场所和非法民间借贷等领域仍存在潜在风险。

他说，作为中央银行，中国人民银行将加强与中国证监会和其他金融监管机构的协调。

一方面，积极推动债券市场发展，推动资本市场全面开放，适时推出双向跨境ETF，逐步扩大qfii和rqfii额度，支持运营机构积极走出去，不断提高资本市场运营效率；另一方面，要注重货币政策与金融监管政策的协同作用，进一步完善宏观审慎政策框架，保持经济平稳较快发展和物价水平基本稳定，加强系统性风险防范，加强跨境资本流动的监测、分析和管理，促进跨境资本有序流动，为资本市场稳定发展提供良好的宏观货币金融环境。