中国银监会副主席王兆星撰文：银行监管的新标杆

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最近，中国银监会正式发布了新的《商业银行资本管理办法》，即将发布《商业银行流动性管理办法》，这标志着中国版《巴塞尔协议三》已经登陆中国，银行业监管设定了新的基准。

如果充足的流动性是确保银行安全的第一道防线，充足的资产风险损失准备是第二道防线，那么充足的资本是确保银行安全的最后一道防线。资本不仅是银行抵御风险和损失的最后一道防线，也是维护公众对银行安全信心的关键防线。因此，各国政府和银行监管当局都非常重视对银行流动性和资本充足率的监管，将其作为审慎监管和维护银行体系安全的关键要素。

国际金融危机的发生和蔓延，充分暴露了银行体系在流动性和资本吸收损失方面的弱点，从而严重威胁到存款人的存款安全和整个银行体系的安全，甚至威胁到国家的金融和经济安全。

在长期宽松的货币政策和高市场流动性的刺激下，欧美等主要经济发达国家的银行业金融机构负债高、杠杆率高、风险高，严重依赖市场短期资金，发行长期商业房地产开发和个人住房抵押贷款，投资资产证券化产品和复杂的金融衍生品，导致银行资产和负债在期限上严重错配，表外资产和风险迅速膨胀，杠杆率达到几十倍。最后，次贷危机引发了金融市场流动性危机、投资者和存款者信心危机、金融机构信用危机，进而引发了整个金融系统性危机，演变为一场严重的国际金融危机。

巴塞尔协议三是总结国际金融危机沉重教训、推进国际金融监管改革的重要成果。为了加强银行体系的稳定性和安全性，增强银行体系抵御各种风险的能力，更好地保护存款人和纳税人，巴塞尔协议三进一步提高了对银行资本充足率和资本质量的要求，从而增强了银行吸收损失的能力。

同时，巴塞尔协议三进一步扩大了资本覆盖风险的范围，不仅涵盖了信用风险、市场风险，还涵盖了操作风险，同时考虑了声誉风险、集中度风险等其他风险。巴塞尔协议三进一步提高了资本对风险的敏感度，鼓励合格银行通过内部评级法评估风险和计提资本，使资本水平更准确地反映风险水平。巴塞尔协议三还提高了资产证券化和金融衍生产品交易的资本要求，以便资本能够最大限度地弥补其风险敞口和损失。

为了防止银行将大量高风险资产和负债转移到表外，避免监管机构的资本监管，弥补商业银行依赖内部风险模型衡量资本所带来的一些不确定性，巴塞尔协议三要求银行满足基于风险资产的资本充足率和资本杠杆率。此外，为了解决银行太大而不能倒闭的问题，巴塞尔协议三还要求对具有系统重要性的银行提高资本充足率水平。巴塞尔协议三的另一个重大变化是引入了宏观金融审慎监管的概念和反周期缓冲资本的要求。

巴塞尔协议三还确定了银行流动性的最低监管标准，对加强流动性管理提出了更高的要求。要求商业银行持有足够的高质量流动性资产，以应对未来30天的重大压力冲击，增强抵御短期流动性风险的能力；鼓励银行以更加稳定的资金来源支持业务发展，提高应对流动性风险的长期能力。同时，要求银行持续进行流动性压力测试，并有应对流动性风险的应急预案和资本储备。

近年来，中国大力推进银行业改革开放，不断加强金融监管，银行资产质量显著提高，资本充足率和损失准备金水平提高，流动性管理和流动性水平显著提高，银行体系风险抵御能力显著增强，为成功抵御国际金融危机冲击、实现国民经济平稳快速发展做出了重要贡献。然而，我们也清醒地认识到，中国长期积累的金融风险尚未完全化解。近年来，银行业信贷资产快速增长，积累了许多新的金融风险，加大了银行持续补充资本的巨大压力，形成了“多加水，多加水”的粗放式发展模式。中国银行(601988)面临着转变发展方式、优化资产和利润结构、强化资本约束、实现集约化经营和可持续发展的迫切要求。

《巴塞尔协议三》中文版是在充分借鉴国际金融危机和国际金融监管改革成果，认真总结中国银行业改革和监管实践的基础上，经过反复研究和修订形成的。它既保持了与国际标准的基本一致，又充分考虑了中国国情和中国银行业的特殊性，将国际标准的要求与中国实际相结合，从而实现了国际标准的中国化。巴塞尔协议三中文版的基准意义和主要实质在于:

首先，在保持适当资本充足率水平的同时，要更加注重资本质量，增强资本吸收损失的最终能力，使资本真正成为公众信心和银行安全的最后一道防线。在这场国际金融危机中，西方发达国家的许多银行机构充分暴露出资本不足、资本质量差、吸收损失能力低的问题，最终威胁到银行的偿付能力和银行体系的安全。中国版巴塞尔协议三适当提高核心一级资本水平，强调股东资本和所有者权益的重要性，鼓励银行不断积累内部资本，实现内涵式发展。

二是建立和实施更加科学全面的风险管理，最大限度地节约资金。巴塞尔协议三要求银行在科学识别和计量风险的基础上，针对信用风险、市场风险、操作风险和其他风险，包括银行账户风险、交易账户风险、表内风险和表外风险，计提相应的资本。只有建立和实施科学全面的风险管理，才能最大限度地降低风险，化解风险，节约资金，实现集约化发展。

第三，优化业务和资产结构，优化资本配置和使用。在资本成为银行业务扩张的重要制约因素后，最有效地配置和使用资本成为银行增强核心竞争力、实现可持续发展的关键。根据不同的业务资产结构和不同的风险水平，新监管标准提出了不同的资本要求，即不同的业务资产结构下，银行消耗的资本是不同的，从而鼓励银行不断优化业务资产结构，最大限度地降低资本消耗，实现资本的优化配置和使用。

第四，鼓励银行脱离虚拟现实，更好地服务于实体经济。新的监管标准为微型企业贷款、个人贷款、贸易融资和公共部门实体贷款确定了更有利的资产风险权重，即更低的资本要求；对于持有复杂资产证券化产品、复杂结构金融衍生产品和金融机构非并表权益的，确定较高的风险权重，同时增加银行间债权的风险权重，即增加持有上述资产的资本要求。这充分体现了新的监管标准鼓励银行服务实体经济，审慎引导银行进行金融创新。

第五，鼓励银行弥补其道歉并提前计划，以增强其抵御经济和市场波动的能力。除最低资本要求外，新的监管标准还确定了储备资本和反周期资本等缓冲资本要求，以更好地应对经济低迷和市场恶化环境下的金融风险。在经济繁荣时期，银行应该积累更多的资本和流动性，以应对经济衰退和收缩的影响和风险。这也是新监管标准高于最低资本要求的意义所在，并决定了储备资本和反周期资本要求。

第六，鼓励银行保持高质量的流动性资产和长期稳定的资金，以应对短期和长期金融市场波动带来的流动性风险。由于经济和市场具有很大的不确定性和波动性，银行对流动性的需求也具有短期和长期的不确定性和波动性。新监管标准确定了银行机构应实现的流动性指标和应急流动性准备，要求银行加强资产负债匹配管理，加强流动性压力测试管理，降低市场对短期资金的依赖，增加优质流动资产和长期稳定资金，实现安全性、流动性和盈利性的协调平衡，实现安全健康发展。

作者是巴塞尔银行监管委员会委员，中国银监会副主席