郭树清：把投资者当傻瓜来圈钱的日子一去不返

本篇文章2053字，读完约5分钟

中国证监会主席郭树清7日在证券公司创新与发展研讨会上表示，投资者愚蠢地圈钱的日子已经一去不复返了。目前，中国证券业的金融创新迎来了历史上最好的时期。积极构建多层次资本市场体系，有效为中小企业、文化创意企业、科技企业和现代农业发展提供直接服务。坚持提高资源配置效率的改革方向，积极探索利率互换、国债期货、商品期权等金融工具创新，为实体经济提供间接服务。

他警告证券行业永远不要制造他们不理解的产品，不要获取不义之财，不要欺骗或欺骗客户。

郭树清强调，目前，中国证券公司和证券业正处于历史上最好的发展时期。全行业要深入贯彻中央经济工作会议和全国金融工作会议精神，紧紧围绕实体经济的内在需求，坚持市场化、国际化、标准化方向，解放思想，锐意进取，改革创新，不断提高服务客户水平和企业自身核心竞争力，为推进资本市场改革开放和国民经济平稳较快发展做出新贡献。

郭树清说，中国是世界上少有的高储蓄国家，每年新增资本总额居世界首位。但是，从储蓄到投资的转变并不顺利和理想，许多环节效率低下，导致资源严重错配和浪费。“两个多困境”问题突出，即中小企业多，融资难，民间资本多，投资难。形成这些问题的原因是多方面的，既有金融市场发展不平衡的根源，也涉及多种制度因素。在此背景下，证券公司应勇敢地肩负起历史责任，加快产品、业务和机制创新，促进储蓄向投资的有效转化，为不同规模、不同类型和不同成长阶段的企业提供有效的差异化服务。

郭树清指出，中国证券业的金融创新迎来了历史上最好的时期。一是中国产业结构调整和发展方式转变的进程日益深化；第二，财富管理已经成为全社会的迫切需要；第三，利率和汇率市场化改革正在加快和深化，金融产品的定价和风险管理已成为企业和家庭极其现实和普遍的需求；第四，社会各界对推进新一轮证券业改革寄予厚望；第五，国家对外开放整体水平的提高，使金融创新具备了更好的条件。同时，经过20多年的改革和发展，中国资本市场规模迅速扩大，体系不断完善，结构日益优化，监管有效性得到有效增强，为证券业的创新奠定了坚实基础，提供了良好条件。

郭树清表示，证券业的创新必须紧紧围绕实体经济的需求。没有实体经济，创新就成了无源之水和无根之树。只有牢牢把握国民经济的重点领域和薄弱环节，才能获得社会各方面的理解和支持，证券业的创新才有强大的生命力。我们要坚持独立自主、循序渐进、互利共赢、风险可控的开放道路，从增强金融业和国民经济实力的需要出发，不搞行业和部门的自我封闭和狭隘自我保护。

郭树清强调，创新必然会出错，需要各方的理解和宽容。然而，证券业也应该借鉴发达国家的经验教训，尽量避免重蹈覆辙。具体来说，要注意几个原则:一是严格区分公开发行和私募，逐步完善投资者适宜性制度；第二，永远不要制造你不理解的产品；第三，一家好的投资银行和一家坏的投资银行的根本区别是不接受不义之财和欺骗客户。四是将风险暴露控制在可控范围内；第五，永远为最坏的商业环境做好准备。

郭树清最后指出，证券公司应该有强烈的责任感。首先，我们要勇于承担行业责任，实现证券业与国民经济健康协调发展。行业应该加强自律，采取最严格、最严厉的措施，增强诚信意识和法律责任感，投资者愚蠢地圈钱的日子一去不复返了。第二，承担市场责任，证券公司是市场的组织者和参与者。市场是否有序、公开、公平、公正，投资者的合法权益是否得到充分保护，中国证监会有责任，市场参与者有责任。第三，证券公司要承担社会责任，牢固树立诚实守信、遵纪守法、爱国爱民、扶贫济困、绿色环保的理念，绝不让华尔街式的少数金融机构与公众的分裂出现在这里。

会上，中国证监会副主席姚刚介绍了多层次资本市场特别是场外交易市场(以下简称“新三板”)建设的总体框架和主要原则。他指出，中国证监会将在总结中关村(000931)办理股份转让系统经验的基础上，扩大试点范围，建设全国场外交易市场和区域性股权交易市场，这将有助于证券公司进一步扩大业务范围，提高服务能力，同时使资本市场服务实体经济再上新台阶。

中国证监会主席助理姜洋在会上表示，目前，中国证监会正在按照年初全国金融工作会议的部署，研究和推动原油期货、国债期货等新的期货品种的开发。加快更多期货品种上市将有助于证券公司提高市场管理和创新能力。希望证券公司抓住机遇，继续加强与期货市场的密切合作，共同提高服务实体经济的能力。

证监会主席助理朱从玖在会上表示，证监会近日发布了《关于进一步深化新股发行改革的指导意见》，重点是信息披露、完善价格形成机制、完善投资者适格性制度、强化市场主体诚信自律责任、强化监管处罚。这将给证券公司的专业服务、内部控制、诚信自律、创新发展带来更多挑战，也提供更多机遇。

本次研讨会由中国证券业协会、上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、中国证券投资者保护基金有限责任公司联合举办，证券公司负责人、中国证监会系统单位负责同志及新闻媒体代表共450余人出席会议。

会议将持续两天，代表们将在5月8日继续进行深入讨论。