薛琪： 证券监理平台今年或会开启

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两岸经贸和金融资本合作是此次博鳌论坛的亮点之一。4月1日，国务院副总理李克强在博鳌会见了由海峡两岸共同市场基金会最高顾问吴敦义率领的出席博鳌论坛的35人以上的大型代表团。

吴敦义和李克强都被认为是两岸新一代领导人的热门人选，这也使博鳌论坛会议充满了未来的意义。

“金融合作是李克强副总理会见台湾代表团的重要议题之一，特别是两岸清算机制的建立和银行、证券、保险业监管合作机制的建立和完善。”台湾证交所董事长薛琦在接受本报独家采访时告诉记者。台湾证券交易所成立于1961年。截至去年年底，已有790家公司上市交易。

薛琦表示，两岸证券监管平台有望在今年建立，双边资本合作可能启动。

证券监管平台是一个政府间协议，它设定了两岸资本合作的游戏规则。该协议的达成将有助于两岸证券交易所相关产品的创新和两岸金融机构的金融交易。

“在李之后，副总理过来对我说‘证券监管平台要抓紧做’。”薛琦告诉记者。

薛琦认为，两岸监管平台的建设将有助于两岸资本市场的合作，例如，台湾证券交易所与上海证券交易所正在讨论的谅解备忘录协议，其中涉及编制相互授权指数。

"证券监管平台推出后，上海台湾将随时签署谅解备忘录."薛琦告诉记者，上海证券交易所也将成为继香港证券交易所之后，台湾证券交易所的交易所交易基金可以相互上市的海外市场之一。

此外，台湾证券交易所与上海证券交易所相互授权编制指数，也将催生一批相应的新金融产品，如指数基金等用于交易。

“双边货币清算机制是李克强此次会见台湾代表团的另一个重要议题。”台湾海峡两岸共同市场基金会首席执行官洪度告诉记者。

两岸尚未建立全面的结算机制，双边贸易和投资的结算需要通过香港的银行进行货币兑换。根据中国商务部发布的最新统计数据，2011年大陆与台湾的贸易额为1600.3亿美元。在这个巨大数字的背后，是两岸货币直接清算失败带来的巨大经济成本。同时，相关人民币汇款、存贷款业务只能通过第三方货币或外资银行进行，给mainland China台资企业带来不便，极大地限制了两岸金融业务的拓展。

除金融合作外，两岸投资、贸易和工业合作将继续推进。李克强表示，双方将加强ecfa后续磋商，争取尽快签署投资保护和促进协议，加强产业合作。

洪都对记者说:“我们仍在谈论希望大陆与台资企业合作，共同投资海外市场，这就需要签署一项投资保护协议，以保护双边企业。”

21世纪:证券监管平台将扮演什么角色？

薛琦:证券监管平台主要起到协调两岸资本市场发展的作用，就像2011年两岸银行建立的合作平台一样，通过这个平台沟通银行市场准入等相关问题。证券设立平台可以就两岸相互投资、经纪业务准入和商品上市进行谈判，促进进一步合作和开放。

具体来说，我们正在讨论与上海证券交易所的合作框架协议。该证券监管平台建立后，将与上交所共同授权指数编制，双方可以进行指数交易，例如跨境etf交易就是其中之一。预计上海证券交易所将被列入台湾未来可以推出的跨境交易所交易基金名单。

一旦该指数得到很好的授权，金融机构就可以在双边市场开发各种与指数相关的产品，这些产品可以被许多金融机构使用，如养老基金和投资基金。

21世纪:两岸清算机制如何帮助两岸资本市场合作？

薛琦:这对金融非常重要，尤其是银行。银行有许多外汇结算问题，目前的结算仍然通过香港和其他外国银行，这涉及许多汇率和交易成本的问题。清算机制引入后，两岸银行业务将直接大幅提升。

对于交易所来说，一方面，清算系统的激活有利于相关金融产品的推广。例如，台湾发行上交所180 etf，台湾投资者使用台币，标的是上海证券交易所指数。买卖背后涉及不同的外汇交易。在推出清算机制之前，你需要从香港购买人民币。引入结算机制后，客户可以在台湾直接获得人民币，这有利于他们投资etf。

此外，从长远来看，港交所希望推动台湾企业和个人直接购买大陆股票。目前的情况是因为没有人民币，台湾经纪人需要通过香港经纪人帮助台湾人购买。清算机制引入后，人民币可以在台湾直接兑换，mainland China的股票和债券可以直接投资。

21世纪:大陆企业现在能在台湾证券交易所上市吗？

薛琦:目前，大陆企业可以以与台湾企业合资的形式在台湾上市，但大陆企业必须占合资公司不到30%的股份。尽管法律上对持有30%以上土地股份的两岸合资企业没有限制，但由于没有相应的审计协议，它们实际上不能在台湾证券交易所上市。这需要一步一步来。

据我们所知，今年至少有12家公司在台湾上市，最多有18家公司。18家首次公开募股公司中有3家是美国公司，美国上市公司占台湾证券交易所的1/3。由此可见，两岸市场开放对大陆企业来说有很多机会。因此，双边监管机构迫切需要推动两岸ipo协议的启动。