姜洋：推进期货和金融衍生品市场发展

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中国证监会党组成员、主席助理姜洋近日撰文指出，发展期货和金融衍生品市场是中国社会主义市场经济建设的需要。同时，文章认为，在中国建立新的国际原油价格基准不仅是对全球原油期货定价机制的补充，而且对保护中国在国际贸易中的经济利益和维护国家经济安全具有战略意义。

姜洋认为，发展期货和金融衍生品市场是我国社会主义市场经济建设的需要。在内部，实体经济需要期货和金融衍生品的发现价格和风险管理功能。从外部来看，尽管金融衍生品在美国次贷危机中扮演了一个糟糕的角色，但整体的促进作用是巨大的。从美国的经验教训来看，金融衍生品市场帮助美国进行了经济结构调整和金融改革，提升了美国的经济和金融实力，但其过度发展导致了金融危机。我们应该总结经验，发展期货和金融衍生品市场。

他说，中国期货市场仍然很弱，有很大的发展潜力。必须正视市场发展过程中存在的问题，并从战略高度加以解决。

他还指出，中国期货和金融衍生品市场发展主要存在六个问题:一是对如何协调市场内外金融衍生品市场发展缺乏战略眼光、统筹规划和长远规划；第二，在全球化条件下，中国市场不够开放，套期保值企业被动接受海外衍生品；第三，现货基础产品市场化程度低，抑制了中国期货和金融衍生品市场的发展；第四，严格控制，创新不足，为实体经济服务的工具和手段太少；第五，期货和金融衍生产品市场在产品结构、投资者和市场层次上不平衡；第六，整体规模太小，定价能力弱，在国际商品定价体系中缺乏话语权。总的来说，期货和金融衍生品市场是中国金融市场的短板和薄弱环节。

同时，姜洋认为，从发展阶段来看，中国期货和金融衍生品市场的发展也面临六大机遇。首先，中国已经成为世界制造业中心，对资源和能源的需求旺盛，国际贸易量巨大。其次，大宗商品和能源价格的安全性需要衍生品来管理风险。第三，实体经济的发展和人民财富的积累要求衍生品为更多的金融产品创新和金融服务提供支持。第四，随着我国集中资本的增加，外汇储备、养老基金、社保基金和证券投资基金需要进行风险管理。第五，它可以增强金融市场的深度和广度。第六，可以借鉴国内外发展衍生品的经验和教训。

此外，姜洋还提出了一些促进中国期货和金融衍生品市场发展的思路。他说，在中国建立新的国际原油价格基准不仅是对全球原油期货定价机制的补充，而且对保护中国在国际贸易中的经济利益和维护国家经济安全具有重要的战略意义。因此，我们应该从国家战略和服务实体经济的角度来促进期货和金融衍生品市场的发展。

“正是基于这种认识，我们积极支持中国期货交易所进行原油、国债等商品和金融期货的研究、开发和上市。”姜洋说。