郭树清：以更大决心培育机构投资者

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中国证监会主席郭树清在2012年陆家嘴(600663)论坛上发表了题为“中国经济不改善金融结构就没有出路”的演讲。他说，促进资本市场的科学发展需要努力。中国的资本市场没有理由不应该是世界级的。以更大的决心和细致的服务培养机构投资者。为企业年金、社保基金、住房公积金和养老金参与资本市场提供公平高效的平台。

郭树清在会外接受《中国证券报》记者专访时表示，中国证监会将简化审批程序，降低qfii资格要求，扩大投资范围，增加投资操作便利性，完善qfii操作监管体系。

“退市标准出台后，一些企业将很快退市，今年年底前肯定会退市。”郭树清表示，新的退市标准并不低。

郭树清认为，中国经济的储蓄和投资结构严重失衡。结构失衡问题有着深刻的社会、文化、经济和政治制度背景。其中一个重要原因是要素市场未能充分发挥其在资源配置中的基础性作用。我们要继续深化改革，打破劳动力、土地、资本等要素市场长期存在的体制性障碍，大幅提高资源配置效率。

他说，金融服务体系迫切需要健全和完善。

“两个多困境”(企业多，融资难；关键在于金融体制改革和资本市场建设。资本市场的发展有利于分散金融体系的内部风险。它还可以降低系统性危机的频率，减轻其不利后果。

郭树清表示，改善民生保障从根本上要求资本市场全面发展。据估计，到2020年，中国65岁以上的人口将占总人口的12%。然而，社会保障和养老金制度建设严重不足。社保基金、企业年金等长期基金面临投资渠道狭窄、制度建设落后的挑战，保值增值压力巨大。因此，有必要通过专业机构投资者的发展，科学合理地参与资本市场。中国居民人均银行存款为2.3万元，其中很大一部分将用于养老。这本身就是一件不寻常的好事。问题是它必须能够保持和增加它的价值。没有资本市场，这是不可能的。

“中国的资本市场，没有理由不成为世界级的。然而，我们不能轻易实现这一目标。相反，我们必须脚踏实地地向前迈进。”他指出，近期主要面临以下艰巨任务。

坚定不移地深化发行和退市制度改革。加大对新股发行过程中各类违法行为的监管和处罚力度，增强行业机构的责任感和法纪。抓紧实施主板和中小板退市制度改革方案，做好新旧制度衔接实施工作，加强对具体实施过程的监控，及时发现风险，完善措施，确保平稳过渡。

加快发展多层次、多产品的资本市场体系。大力发展债券市场，积极推进统一监管场外交易市场，规范区域股权交易市场发展。稳步发展期货和衍生品市场，形成多层次资本市场体系，提高资本市场的覆盖面和容忍度。加大产品创新力度，做好中小企业民间收债工作，推出石油期货和国债期货，拓宽居民金融渠道。

抓紧完善上市公司治理结构。坚持“关口前移”，关注上市过程中公司治理是否健全，是否有明确的权力制衡和有效的制度约束。我们应该更加重视对上市公司董事会和监事会运行的监督，以确保治理机制的有效发挥。只有上市公司的质量可靠，股票市场的基础才能牢固建立。

以更大的决心和细致的服务培养机构投资者。拓展理财业务，加大对外开放力度，引进各类专业机构投资者，为企业年金、社保基金、住房公积金和养老金参与资本市场提供公平高效的平台。当保险业排在世界第六位，共同基金排在世界前十位之外时，我们很难有一个强大而成熟的资本市场。

不断提高市场效率。始终把保护投资者利益放在首位，强化市场投资功能，建设成熟合理的市场文化；加强资本市场中介机构和司法制度建设；正确处理政府与市场的关系，推进市场化改革；维护公平的市场秩序，强化惩戒机制，完善信用体系。

坚决保持无区域性系统性风险的底线。在国务院的统一部署和领导下，加快清理整顿不规范交易场所。金融危机表明，除了加强对市场微观主体的监管外，还必须加强宏观审慎监管，尤其是防范系统性风险。

郭树清表示，他将继续全力支持上海建设成为国际金融中心。他说，上海国际金融中心的建设离不开资本市场的发展。金融中心的建设不是简单地堆砌金融机构，而是资本市场是金融中心最重要的核心要素。中国证监会将一如既往地全力支持和服务上海国际金融中心建设，期待上海在深化金融改革、加快结构调整、实现发展方式转变的过程中，通过引进各类机构投资者、发展现代财富管理产业、培养优秀分析师、培育相信长期投资和价值投资理念的公司，充分发挥国际国内资源和人才优势，发挥更大、更大的创新作用。