多面陈玮：PE行业传道者

本篇文章4854字，读完约12分钟

东方福海董事长陈豪(本报数据地图)

◆“没钱，‘神马’算不了什么。如果你有钱赚这个行业，就会有发展。如果你不赚钱，就没有发展。”

◆“体育产业的繁荣”是一个好趋势，它解决了民间资本投资渠道的问题，应该得到鼓励和引导，而不是压制。"

◆“在某种程度上，全民体育意味着全民创业。私人资本投资于国家鼓励的企业和行业，是金融支持实体经济发展的重要体现。如果pe行业受到抑制，资金就会流向房地产或一些投机性行业，这不利于经济的健康发展。”

◆”去年以来，pe行业出现了两个非常好的信号:第一，风险投资机构开始意识到中后期项目竞争激烈，风险大，已经开始向前发展，一些前期项目基金已经建立；其次，越来越多的投资者(LPs)也意识到现在做ipo前的准备风险太大，开始慢慢接受期限更长的基金。”

◆“体育的竞争和较量”才刚刚开始，判断哪种模式更好还是更差还为时过早。体育是一份好工作。有时品牌效益比规模更有效，最终取决于它的内在力量。"

出生于会计行业，他最初的职业理想是成为一名首席财务官(cfo)，但后来他错误地进入了风险投资行业，成为中国最早的职业风险投资家之一。两年后，他被提升为中国最大风险投资公司的总裁，但当他前途光明的时候，他却在海上创办了东方福海离岸金融中心。

首先，他是一个商人，他的严谨是精明的。他也是一名教师，幽默，善于交谈。他在北京大学、清华大学、复旦大学等国内一流大学传道授业，甚至获得复旦大学最受学生欢迎教师的第一名；此外，他一直在写作，在他忙碌的工作之后，他坚持用他自己的语言写我的体育观点，这是非常受欢迎的，并且一次又一次地印刷。

在生活中，他有一个鲜为人知的一面:他是一个西装控制者——他的西装始终一丝不苟，优雅大方；他曾经是一个游戏迷。玩fps是一个强项，围棋的水平还不错；他相当文艺，自己设计公司标志，还为公司官方网站写了看起来像文学社主页的开场白；现在，他也是一名微博管理员，他热衷于用轻松幽默的语言嘲笑这个行业。许多体育事件都是通过微博笑话来赚钱的。

他是风险投资界的风云人物，但他不喜欢“老大哥”这个名字。他对自己的定义是:要么做送钱的天使，要么做吃钱的魔鬼——这就是东方福海董事长陈伟。

浪漫与现实

”2006年，也就是这一年的第三年，在靳诺山脚下的雁栖湖旁的一家酒吧里，几个梦想家一边喝着啤酒，一边看着世界杯，一边勾画着自己的风险投资人生之旅。在一个人的一生中，很少有时刻是人们能够一直记得的，但是那个晚上，在每个人的记忆中，从头到尾都像一张照片一样清晰。从那天起，我们有了自己的梦想——东方富海。”在东方福海网站的介绍中，这一风险投资机构的建立过程被描述为浪漫而富有诗意。

而东方富海这个名字的由来也是相当精彩的一手。“最初，它是打算被称为一个承诺基金，以缔结一个承诺，这是一个良好的道德。然而，当我注册时，我发现“承诺”在粤语中与“下降”谐音，而“严琦”在粤语中与“死亡”相似……”直到最后，陈伟想到了东方财富之都——东方富海

在其网站上，“成为一家我们孩子的孩子能看到的公司”表明，这群充满激情的企业家想成为一家百年老店。对于这一理想，东方福海坚持了一条“现实主义”的道路:为了保持团队的连续性，东方福海从一开始就制定了“分钱”的规则；在一篇专栏文章中，研究会计的陈伟不厌其烦地用火眼金睛总结了判断企业财务数据真实性的各种方法；在东方福海的“七条军规”中，陈维认为核心一条是“永远勤政严肃”；在投资方面，东方福海在第一只基金成立时就提出，坚持20%的资本比例来投资前期项目。

“不赚钱什么的都是浮云。如果你有钱赚这个行业，就会有发展。如果你不赚钱，就没有发展。”面对记者，陈伟用一句简单的话讲述了体育产业的弱肉强食。他也没有说他放弃了大学生活，加入了深圳风险投资。"当老师太穷的时候，他去海边追求物质享受."

如今，越来越多的人开始从事私募股权投资(pe)，业内人士不难听到“pe for all”这个词的讽刺和嘲笑。但是，陈伟认为，“全民体育”现象不应该完全否认。在他看来，在某种程度上，“全民体育”意味着“全民创业”。私人资本投资于国家鼓励的企业和行业，是金融支持实体经济发展的重要体现。如果体育产业受到抑制，体育产业的资金将流向房地产或一些投机性行业，这不利于经济的健康发展。

尽管体育产业处于低潮，陈伟仍然乐观。他敏锐地意识到，自去年以来，私募股权行业出现了两个非常好的信号:第一，风险投资机构开始意识到中后期项目竞争激烈、风险大，并开始向前推进，一些早期项目基金已经成立；第二，越来越多的投资者(LPs)意识到现在进行ipo前融资风险太大，开始接受期限更长的资金。“现在，从事‘7+2’等早期项目的基金也可以获得lp资金。”陈伟认为，这些好现象源于市场竞争。“根本不需要政府的指导，风险投资机构会自动跟进。”

实用主义者和传教士

在1999年底去深圳加入风险投资行业之前，陈伟是一名副教授；12年后，他已成为风险投资界的重量级人物，但他仍然难以改变说教和教学的“职业病”。

自2008年以来，陈伟在《新财富》上写了一篇专栏文章，记录了他做体育运动的各种感受和经历。这个专栏很受读者欢迎。去年，这些专栏发表在一本名为《我的体育观》的书中。“当初出版社来找我的时候，我还是不愿意。我觉得没有必要为已经寄出的专栏出版一本书。”后来出版社又上门来了，陈伟同意试一试的心态，努力理顺专栏文章的结构和主题，增加了很多内容。

“还不错，现在已经是第三次印刷了，这本书卖得很好，出版社很高兴。”陈伟露出满意的笑容，看起来投资项目成功上市了。虽然陈伟是医生，但他不喜欢学术写作风格。他用平实而诙谐的语言谈论体育，新颖、生动、发人深省。

现在，我仍然保持着热爱思考、思考和总结的习惯。陆续发布的微博也像是教师的课程:“体育投资十大指南”、“地方体育五大怪论”、“个人理财六条建议”、“防范非法体育融资五大策略”...

事实上，陈伟从未离开过学院。自2002年以来，陈伟一直在北京大学、清华大学、复旦大学、厦门大学、中欧商学院等学校和机构任教。过去，学生每个月都要上课，但现在，由于工作繁忙，他们每个月或两个月只能上一节课。“虽然这是一项艰苦的工作，但也是我在与学生思想碰撞中的一次很好的锻炼。同时，它还可以宣传东方福海及其自身的投资理念。”陈威说道。在陈伟获得的众多奖项中，有一个是他特别珍惜的，那就是复旦大学把他评为学生中最受欢迎的老师。”我自己去拿的。我认为这个奖特别光荣。”陈威说道。

陈伟没想到的是，教学生的“无意”行为让东方福海得到了很多意想不到的收获。陈伟说，在教学过程中，他在东方福海遇到了大约30个LPs，在东方福海的许多投资项目都来自他的学生。“大多数上课的学生都是成功的企业家，可以从他们身上学到很多东西。”直到现在，陈伟遇到的许多企业家都称他为“陈先生”，他很喜欢这个头衔。

虽然他有老师温柔的一面，但他不想把大学的风格带入企业。他经常担心东方福海会成为“学校+国企”——在陈伟看来，作为一个商业组织，狼是不可或缺的。

先锋和守望者

1999年底，35岁的陈伟刚刚踏入深圳。作为一名会计师，他不知道什么是行业风险投资。然而，从投资三诺电子并推动其成为中国第一家在韩国资本市场上市的公司，到发起7年有限合伙制人民币基金采用“5+2”形式，东方福海已逐渐成为行业领先企业。

2006年，深受体制约束的陈伟辞去了深圳创业投资公司总裁一职，抱着“大失败后回去教书”的想法，与志同道合的同事讨论组建一家私人创业投资机构。2007年6月1日，新修订的《合伙企业法》生效。同年11月，深圳东方福海风险投资公司出现，陈伟和东方福海的创业之旅开始了。当时，东方福海一期融资9亿元，不仅成为当时中国最大的地方合伙制风险投资企业，而且与同创叶巍一起成为中国第一批有限合伙制私募股权投资公司。

作为中国最早的有限合伙制体育的发起人之一，陈伟对这种组织形式相当乐观。"有限合伙制的未来必然是私募股权基金的发展方向."他总结道，私募基金使用有限合伙制有三个主要原因。首先，私募股权有限合伙是国际惯例，其次，税收考虑，第三，机制问题。“许多人认为有限合伙纯粹是从税收方面来说的，但事实上，更重要的问题是决策机制。公司制和有限合伙制的治理结构有很大的不同。谁为公司系统付出更多，谁就有最终决定权。有限合伙制不一定有最终发言权，但专业gp(基金经理)有最终发言权。”陈威说道。

“当然，有限合伙也带来了另一个问题，那就是信息不对称。此外，中国的文化是付钱的人说了算，而全科医生的成熟度不够，这导致了lp和gp之间的对立和矛盾。”陈威说道。事实上，在东方福海的筹资过程中，也有投资者以增资为条件要求决策权的案例，但都遭到了拒绝。“gp和lp应该完全分开，gp是gp，lp是lp。”陈伟认为，“我宁愿缩小规模也不愿放弃治理的决策权。这是东方福海坚持的原则。”

去年以来，pe腐败、合伙pe非法集资等问题成为监管的重点。陈伟认为，伙伴关系的价值不能因为这些问题发生在伙伴关系的pe领域而被否定，就像汽车行业不能因为一辆车在路上撞了人而被否定一样。他认为，提高私募股权投资者的门槛、加强记录管理等措施都是监管私募股权投资的好办法。陈伟同意将pe和vc分开监管。不过，他也认为“pe行业的繁荣是一个好趋势，解决了民间资本投资渠道的问题。它应该得到鼓励和引导，而不是压制。”

坚持专业化，不走扩张之路

在投资方面，东方福海自成立以来就坚定不移地走专业化道路。“当时，我们决定了四个主要投资方向——信息技术、医疗保健、消费品、新能源和新材料。后来，我们增加了一个:先进制造。不同的行业由合伙人主导，每个人都有一个主要投资方向和一个次要投资方向。”

至于开始时设定的原则，陈伟也承认在现实中可能不完全符合。“中国的投资机会太多了，所以也会出现合作伙伴投资三个或更多领域的现象。”他说。但他仍然希望东方福海坚持走专业化道路。“我希望今后投资将逐步集中在三个领域:信息技术、医疗保健和节能环保，而不是看到机会就投资。”他表示:“中国的混合基金太多了，我们为什么要再多一只呢？”

陈伟的投资哲学中，不仅投资方向要坚持专业化，管理也要坚持专业化。“东方福海同一时期只管理一只基金，这是我们与中国许多人民币基金最不同的地方。”陈伟表示，同一时期只管理一只基金是一种国际惯例，这可以使gp专注于一只基金，有效避免同一机构下不同基金收益之间的差距，从而对lp造成不公平。

近年来，中国各地的许多体育机构都选择在张之路迅速扩张，在全国各地设立了办事处和分支机构，资金在各地蓬勃发展，但东方福海没有这样做。在成长的道路上，陈伟坚定地选择了专业化和品质化的道路，追求成功率。东方福海成立之初就确立了自己的目标:一个有百年历史的离岸金融中心，不追求最大，只追求最好和最长久，“成为一个让我们的孩子能看到的公司。”

“体育的竞争和角逐才刚刚开始，要判断哪种模式更好还是更差还为时过早。但可以肯定的是，东方福海不会扩张张之路。”陈伟说:“体育是一项好工作。有时候，品牌效益比规模更有效，最终取决于你的内在力量。”

陈伟的简历:

深圳东方福海投资管理有限公司董事长兼创始合伙人

2007年创立东方福海，现任深圳东方福海投资管理有限公司董事长、中国中小企业协会副会长、中国投资协会风险投资专业委员会副会长；

1999年至2006年，他担任深圳风险投资协会会长和深圳创新投资集团总裁；

1999年前，任兰州商学院会计系主任、副教授；

2002年和2003年，“中国风险投资十大基金经理”，2005年，“中国杰出风险投资家”，“中国十大最具影响力风险投资家”，“2008年中国金融十大人物”，“2009年和2010年最具发现性风险投资家”，以及2009年“中国11大最佳风险投资家”

厦门大学会计博士，荷兰尼津罗德大学工商管理项目访问学者。